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財政部網(wǎng)站12月6日消息，財政部聯(lián)合人力資源社會保障部起草的《全國社會保障基金境內(nèi)投資管理辦法（征求意見稿）》明確，增加和調(diào)整全國社?；鹜顿Y范圍，適度下調(diào)管理費率、托管費率上限，進一步提高全國社保基金投資靈活度。目前，股票類、股權(quán)類資產(chǎn)最大投資比例分別可達40%和30%，有利于持續(xù)支持資本市場發(fā)展。

優(yōu)化調(diào)整投資范圍

在投資范圍方面，《管理辦法》將此前專項批復(fù)進行整合，并適當(dāng)優(yōu)化調(diào)整投資范圍，兼顧基金安全和保值增值需要。

《管理辦法》中共有十一類產(chǎn)品和工具，主要調(diào)整包括：一是納入歷年專項批復(fù)內(nèi)容，具體包括同業(yè)存單、政策性和開發(fā)性銀行債券、地方政府債券、企業(yè)債、債券回購、直接股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金、市場化股權(quán)投資基金、優(yōu)先股、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金等。二是結(jié)合金融市場發(fā)展變化，參考基本養(yǎng)老保險基金、企業(yè)年金基金投資，增加和調(diào)整全國社?；鹜顿Y范圍，具體包括公司債、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、養(yǎng)老金產(chǎn)品等。三是根據(jù)金融市場發(fā)展，適當(dāng)增加套期保值工具，具體包括股指期貨、國債期貨、股指期權(quán)等。

此外，明確社保基金會直接投資范圍限于銀行存款、同業(yè)存單，符合條件的直接股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金、股權(quán)投資基金（含創(chuàng)業(yè)投資基金）、優(yōu)先股，經(jīng)批準(zhǔn)的股票指數(shù)投資、交易型開放式指數(shù)基金。

中泰證券研究所政策組首席分析師楊暢表示，《管理辦法》對投資范圍進行優(yōu)化調(diào)整，有利于更好兼顧基金安全和保值增值需要。

實施浮動管理費率

根據(jù)《管理辦法》，全國社保基金委托資產(chǎn)的管理費由基礎(chǔ)管理費和浮動管理費組成。社?；饡?yīng)根據(jù)委托資產(chǎn)規(guī)模設(shè)置階梯式的基礎(chǔ)管理費率，并根據(jù)投資業(yè)績實施浮動管理費率，獎優(yōu)罰劣。

在管理費率方面，起草說明介紹，考慮到全國社?；鹨?guī)模較大，已形成投資規(guī)模效應(yīng)，為進一步促進全國社?；鸨Ｖ翟鲋?，考慮參考基本養(yǎng)老保險基金投資監(jiān)管辦法和實踐、結(jié)合相關(guān)監(jiān)管改革方向，適度下調(diào)管理費率、托管費率上限。

其中，股票類產(chǎn)品管理年費率不高于0.8%；債券類產(chǎn)品管理年費率不高于0.3%；貨幣現(xiàn)金類產(chǎn)品管理年費率不高于0.1%；股權(quán)投資基金管理年費率不高于1.5%；托管人提取的托管年費率不高于0.05%。

“下調(diào)多項費用上限將進一步減輕社?；鹫w成本，提高社?；饘嶋H回報率?！贝ㄘ斪C券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂表示，《管理辦法》在減輕社?；鸪杀矩?fù)擔(dān)的同時，予以社?；鸶叩馁Y產(chǎn)配置靈活度，有利于控制風(fēng)險，加大對資本市場的支持力度。

持續(xù)支持資本市場發(fā)展

起草說明顯示，在投資監(jiān)管比例方面，根據(jù)基金投資和監(jiān)管實踐，綜合考慮風(fēng)險收益特征，將全國社保基金投資品種按照存款和利率類、信用固收類、股票類、股權(quán)類進行劃分，并將境內(nèi)和境外投資全口徑納入監(jiān)管比例。

目前，股票類、股權(quán)類資產(chǎn)最大投資比例分別可達40%和30%，進一步提高了全國社?；鹜顿Y靈活度，有利于持續(xù)支持資本市場發(fā)展。

“《管理辦法》明確各類資產(chǎn)投資比例將使得社?；鹂筛鶕?jù)市場環(huán)境和風(fēng)險偏好來靈活調(diào)整比例，有利于支持資本市場發(fā)展。”陳靂認(rèn)為，對A股市場而言，長期資金入市將為A股市場帶來更多增量資金，在提高市場流動性的同時，也會樹立價值投資理念，建立良好的投資環(huán)境。

起草說明提出，成立以來，全國社?；鹨?guī)模不斷增長、投資能力不斷增強、資產(chǎn)配置廣度深度不斷提升，年均投資收益率為7.66%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，全國社?；鹪贏股市場合計持股數(shù)量為609.36億股，合計持股市值為4139.17億元。

社?；饡嚓P(guān)負(fù)責(zé)人日前表示，下一步將穩(wěn)步推進擴大受托管理規(guī)模，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)配置、投資管理、風(fēng)險管控等運行體制和管理機制，切實履行好基金安全和保值增值的主體責(zé)任，為不斷夯實基本養(yǎng)老保險基金財富積累、促進基金長期平衡、積極應(yīng)對人口老齡化發(fā)揮積極獨特的作用。